羽化财经丨靠修苹果手机也能过会！百华悦邦给了后面排队的IPO企业多大信心？

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正当各大媒体对百花悦邦招股说明书的粗糙准备和无望的ipo提出质疑时，会议的消息传来了，这是正确的！持有“苹果大腿”还可以获得5亿英镑的年收入，并成功进行ipo！

请发行人代表解释:(1)与苹果公司签署的《许可协议》的主要内容，包括但不限于发行人(包括分支机构、子公司和门店)获得苹果公司维修业务授权的条件和程序，双方的主要权利和义务，权利存在的条件和期限，或有条款和赔偿条款，发行人取消授权的可能性，是否有取消授权的情况；(2)自2016年下半年以来，苹果逐步采用返厂维修手机保修的方式，以及这种业务模式的变化对发行人持续盈利能力的影响；(3)如果发行人与苹果公司之间存在争议，或者如果苹果公司的部分或全部售后维护授权因其他原因丢失，将采取什么措施防止收入和利润下降；(4)发行人为维持与苹果的长期合作关系而采取的措施是否对单一客户有重大依赖。请保荐代表人解释验证方法和过程，并明确验证意见。

该企业为北京百花悦邦科技有限公司，主营手机售后服务。它通过帮助苹果维修手机来支持整个报告期的表现，并于2017年11月15日召开了第一次会议。

依靠帮助苹果修理手机

百花悦邦的主要业务是手机售后服务，而财大气粗的苹果则负责维修iphone。

该公司通过连锁店和网上购物中心为客户提供手机维修等服务。招股说明书显示，目前，百花悦邦已在中国22个省区和90多个城市建立了139家售后服务连锁店，是苹果在中国最大的授权售后服务提供商。

除了苹果，百花悦邦还与三星、华为等手机制造商有合作关系。

2014年、2015年、2016年和2017年1-6月，百花悦邦的营业收入分别为3.98亿元、6.21亿元、6.48亿元和3.52亿元，归属于母公司股东的净利润分别为2877万元、4008万元、4725万元和2095万元。

报告期内公司的主要利润

2009年iphone进入中国市场后，百花悦邦成为苹果第一家授权售后服务提供商，并已合作8年。2012年，百花悦邦投资7480万元收购拥有78家苹果手机授权售后服务店的宜生(上海)信息技术咨询有限公司。

收购后，百花悦邦跃升为苹果在mainland China最大的授权手机售后服务提供商。目前，公司在mainland China有123家苹果品牌直营店和14家合作店。

其中，苹果手机的在用和非在用维护服务总收入分别为2.69亿元、4.55亿元、4.95亿元和2.61亿元，分别占公司营业收入的68%、73%、76%和74%。

因此，苹果不仅是百花悦邦最大的客户，也是最大的供应商，公司对苹果有依赖性。

百花悦邦表示，如果苹果未来在中国的手机销量下降，与苹果等手机制造商的纠纷或合作中断，以及维护价格的大幅下降，可能导致公司手机维修业务收入大幅下降；由于行业竞争加剧，商品销售、电子商务和其他业务也可能导致发行人的收入和利润大幅下降。

毛利率方面，百花悦邦主营业务2014年、2015年、2016年和2017年上半年的毛利率分别为43.74%、36.94%、44.94%和33.91%。主营业务综合毛利率的变化主要受手机维修业务毛利率和收入比例变化的影响。

事实上，除了依靠苹果的手机售后服务，华月·拜邦在招股说明书披露之初就被媒体“剥离”。

？副总经理董辞职，原财务总监、董事会秘书王汇报后辞职

2015年7月，公司申请创业板上市，但在申请前，董于2015年5月辞去公司副总经理职务，于2016年3月在申请后的审核期间辞去公司监事会主席职务，王于2016年3月辞去公司财务总监兼秘书长职务。其中，王自2007年11月至2012年8月担任公司财务经理，自2012年9月起担任公司财务总监兼秘书长。

？商店经理亲自照看自己

2012年12月，温州百花悦邦电子科技有限公司的两名工程师和一名店主与两名外地人一起将121部不符合保修标准的手机退给了苹果。2013年4月8日，温州市公安局鹿城分局刑侦大队逮捕了上述涉案人员，并出具了破案报告。

2013年6月，该公司在kbb退货系统中发现，广州黄埔店有大量应退还给苹果的手机即将到期，但尚未发出。公司立即安排相关区域人员到商场进行验证。经过核实，商店经理郝某应退还苹果869部有问题的手机和苹果59部新手机作为典当。为了减少损失，公司已经将典当的手机返还给苹果，总赎回金额约为119万元。该公司已于2015年注销该基金。2014年1月，广州黄埔区法院判处郝有期徒刑6年，没收财产3万元。

报告期内，公司持续修订内部控制制度，加强员工培训，并采取了加强门店现场检查和远程监控等一系列措施，防止违规行为。但是，在未来，由于内部控制不当，员工利用职务之便损害公司利益的风险依然存在。

？2017年上半年，净利润和毛利率均有所下降

根据招股说明书数据，2014年、2015年、2016年及2017年1月至6月，百花悦邦实现归属于母公司股东的净利润分别为人民币28，774，500元、人民币40，076，700元、人民币47，250，200元及人民币20，950，900元。

自2014年至2016年，百花悦邦的营业收入和净利润同比增长。2017年1月至6月，百花悦邦的营业收入为351，834，557.16元，同比增长7.88%；归属于母公司股东的净利润为20，950，908.10元，同比下降8.25%。

？被指控出售被盗的苹果手机

多家媒体报道称，被盗的苹果手机在百花悦邦被成功更换为新手机，以帮助销售赃物。然而，招股说明书并未提及此事。

据中国经济网报道，2013年2月22日，上海人民广播电台报道称，四家被盗苹果手机商店被盗，百花悦邦涉嫌销售赃物。截至2月27日，“990接听热线”已收到超过20起类似投诉，部分投诉人的手机被盗甚至被盗。在这方面，上海百邦的负责经理坤女士表示，她不会在直播中做任何事情，并将私下联系这20名投诉人进行进一步调查，并在调查结果出来后给出反馈。值得一提的是，昆小姐在节目中承诺她会找一个修理工来组织一次三方会议，但节目结束后，她公开食言。

苹果客服赵说，投诉人被建议联系警方，因为他们无法直接联系维修人员。一些投诉者对此提出质疑。显然，百邦是苹果的特约维修商，所以怎么能不直接联系呢？

此外，许多投诉者对他们被盗的手机在苹果官方网站上显示等待维修的状态感到困惑，但百邦声称手机已被修理工拿走。

28日下午，百邦苹果业务总监宋海滨发表了致歉声明，称百邦将积极处理程序中的投诉。此外，今后，如果客户丢失的手机出现在百邦网点，只要客户向苹果400备案并拨打了警察热线110，他就可以到相关网点与发票、三包凭证和身份证一起签署机器索赔，然后取走机器。

2013年8月27日，类似事件仍在发生。据《青年报》报道，iphone5在百花悦邦被盗。在7月30日意外丢失iphone5后，孙小姐通过追踪手机的imei号码发现，8月10日，她的手机在淮海中路苹果授权服务商百花悦邦被盗，imei号码被更改。8月11日，手机状态为“已修复，等待被取走”。孙小姐直接去了服务中心，却发现手机被拿走了。

《青年报》记者现场采访时，服务中心负责人拒绝回答所有问题，百花悦邦热线表示，要求客户致电工厂挂失。然而，苹果公司的售后服务热线显示没有损失报告。

据《深圳晚报》报道，2014年8月27日，龙岗区百花悦邦，许多被盗的iphone手机被换成了新的。2014年5月，在湖南上学的刘小姐去了青岛。一个声称自己手机没电的男人借了她的手机打了个电话。等到刘小姐康复的时候，这个人已经失踪了。刘小姐意识到她被骗了。

刘小姐立即向青岛市公安局报案，并拨打苹果客服电话报案。回家后，刘小姐在网上查了很多信息，根据手机的imei号码，她可以找到手机的下落。根据该网页，刘小姐的手机被送往深圳，并于6月5日在龙岗区一家名为百花悦邦的苹果售后服务店换了一部新手机。

查了商店的电话号码后，刘小姐打来了电话。另一方说，刘小姐的手机在店里确实换了一部新的。刘小姐很奇怪。根据苹果公司的规定，维修和更换新机器需要购买发票或三包凭证，而文件总是在她自己手里，这让刘小姐很困惑。百花悦邦当时更换手机时也向刘小姐提供了注册信息。她的名字叫王丹萍。刘小姐拨了这个人留下的电话号码几次，但是没有人接。这台新机器于6月10日启动。

此外，2016年10月3日，中国判决文件网公布了刘甜甜诉苹果电子产品交易(北京)有限公司等产权纠纷案。上诉人(一审原告)刘甜甜购买苹果北京公司手机被盗。手机被盗后，他及时报警，并向苹果的客服公司解释了情况，并要求在手机修好后暂时扣留被盗的手机。但是，当被盗手机被送至百花悦邦公司维修时，百花悦邦公司更换了新机器，换成了无购买证、三包卡、手机包装盒的手机架，出现了故障。现在回收的手机在苹果北京公司。

一审法院认为，刘甜甜要求苹果北京公司和百花悦邦公司返还涉案手机或赔偿其6088元购买价款的请求缺乏事实和法律依据，法院不予支持。初审法院裁定刘甜甜的要求被驳回。

刘甜甜向一审法院提出的上诉请求不能成立，应予以驳回；一审判决认定事实清楚，适用法律正确，应予维持。判决如下:驳回上诉，维持原判。

？百花悦邦员工数量大幅减少，劳资纠纷持续

截至2014年底、2015年底、2016年底和2017年6月，百花悦邦的员工总数分别为1，534人、1，564人、1，316人和1，137人。与2014年6月底的数据相比，员工人数减少了400人。

报告期内，百花悦邦与其员工之间发生了多起劳动争议仲裁和诉讼案件。根据百花悦邦的招股说明书，包括高云峰在内的8人向北京劳动仲裁委员会提起仲裁，要求发行人赔偿非法解除劳动合同的损失。2017年7月15日，北京市劳动仲裁委员会裁定，发行人向上述员工支付了总计人民币505，600元。上述裁决后，双方分别向法院提起诉讼，本案正在审理中。

此外，其他劳动争议包括:2017年11月26日，经烟台市芝罘区人民调解委员会调解，上海白帮烟台分公司与穆燕燕签订了《调解协议书》，约定上海白帮烟台分公司向穆燕燕支付赔偿金8750元。自那以后，双方之间没有其他争议。双方已向烟台市芝罘区人民法院申请司法确认。

2017年9月25日(2017)金2016民初字第30712号，原告提起诉讼，判决被告上海白帮滨海新区支行返还旧换新价款3067元；被告被判赔偿原告购买价款21000元。此案尚未审理。

因此，当百花悦邦这次相遇时，你认为这是ipo宽松时代的到来，还是真的是运气？

(文章的一部分来自中国经济网)