投资人眼中的三个大居住行业机会

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家装行业的人非常担心。十年前的房子现在已经被翻了好几次，装修的价格仍然不可阻挡。装饰作为一种耐用消费品，一直以来都是高价值、低频率的。现在，有一种新的观点认为，它可能成为一种快速移动的消费品，具有较低的决策成本和较快的更换节奏，这当然会给行业带来更高的要求和更深刻的变化。

共享投资的联合创始人崔心心在几天前的活动中分享了这一点。他从投资者的角度分析了“大住宅”类别中的机遇，重点关注了装配装饰、工业蓝海和智能家居。以下是讲话全文(删除和修改):

投资共享是从2007年成立到今天的10年。10年间，累计管理资金50亿元，为创业投资机构。在投资之前，我们的核心创始人和合作伙伴开始自己创业或在一些行业工作，其他同行来自投资银行或具有金融背景的投资机构。目前有两个基金，我们团队已经发展成为两个相对独立的团队，一个是专业医疗卫生基金，另一个是互联网创新基金。

自2016年以来，我们进一步将tmt基金的重点缩小到大型住宅区。

首先，这个行业太大了，人类对美好生活的追求是无止境的。

第二，今天，90%的城市居民在室内度过时光/在きだよ0/room.

第三，全球房地产总价值是全球黄金储备的36倍，是上市公司总价值的3.9倍。面对如此庞大的财富，所有相关的生产、服务、交易甚至扩展应用，空.都有巨大的创新

我们的重点是空，这些创新企业受到一系列新技术、新模式和新消费升级的推动。

许多房间，爱空房间，兔子博士，兔子和狗家的装饰，和丰富多彩的投资都是与大型住宅区相关的项目。

装饰正成为一种快速发展的消费品

2000年，我个人在深圳买了第一套面积110平方米的房子，花了10多万元买的，花了10-15万元装修的。两天前，我查了房产中介的数字，现在房子是600万元。今天，我想买一间空爱心房或一只大号兔子，它可能比2000年的质量更好、更豪华、更舒适，也就是大约15万元。

房子涨了十多倍，但装修投资还是那么多。这是一件非常困难的事情吗？装饰从业者。随着劳动力的增加，原材料的成本也在上升，你装修房子的收入仍然超过10万。

最难的是我在2000年买了一台日立电视。当时，42英寸的led电视售价为2万元。今天，我买了一台42英寸的液晶电视。

首先，造成巨大差异的原因是房子本身具有投资价值，也就是保持投资价值。由于这个原因，它的价格上涨了。

但是什么是装饰呢？十多年前，装饰相当于耐用消费品，但今天，在综合支出的比例中，装饰正逐渐成为快速消费品的延伸。当然，没有电视这种东西。今天，电视出了点问题，所以我不想修理它，所以我就把它扔掉换了台新的。这是快速消费品的特点。

装饰越来越接近消费品。作为消费品，它会产生什么样的未来？我不能花10万元来装修，但我有可能在15年或20年内安装几次吗？去年年底，我们的一个同事做了这件事，点击了几个项目，下了几个订单，然后改变了他们家的整个壁纸。整个风格都变了。感觉就像换了一栋房子。她是一名女同事。实际上，我在新年期间给家人换了一套衣服，这和给自己换一套衣服没什么不同。没那么麻烦。可能有人上门安装，这相当于“微装修”。这种消费的支出将越来越接近冲动消费，而冲动消费并不会立即成为普遍现象。由于巨大的价格差异和你为这样一个套房支付的周边消费，空房间的消费越来越大。

由于装修成本不断上涨，每个人愿意投资的金额并没有增加很多，这将带来一个非常严重的问题。家装行业的企业如何继续向前发展？如何升级产业？

组合装饰

现在我们已经把面向消费者、卖家和所有者的交互界面越来越贴近年轻人的网络消费习惯。这里最大的问题是什么？当他想在工业化进程中向前迈出一步并取得进展时，核心问题不是这些瓷砖是否是工业化产品，而是与这种瓷砖相对应的安装和组装过程确实是手工作坊式的过程，这将带来最严重的问题。传统装饰公司的人工成本占成本的比例是多少？超过30%甚至有些企业会达到40%。如何在这样的成本比率下实现规模经济？不可能。

当大量房屋装修交付时，如何保证质量？所有的事情都依赖于手工工作来达到合作质量的标准，而这只有在传统的过程被彻底改变的情况下才能实现。

装修时可以不用水泥和水吗？所有的装修过程都只需要电钻和螺丝，这就意味着在过去的装修过程中一定会有液压工、泥瓦匠、木匠和电工，除了电工，他们似乎有比较高的技术含量，但实际上，手工对过程的依赖是最低的，对液压工和泥瓦匠的依赖是最高的。今天，由于发展尚品送货上门，一个定制的家庭企业，木工已经逐渐减少了现场木工工作。我认为这个机会是存在的。

机会在哪里？这是一个预制建筑，也是业内每个人都在讨论的一个干作业。在北京和上海的许多城市，公共租赁住房已经逐步实行了干经营。我们提出一种观点，即预制建筑和预制装修，或者说，综合装修等服务公司即将迎来一个“春天”。

2015年至2017年，北上广深和深圳的相关政策逐步出台。自2015年11月31日起，北京实现了经济适用房全装修成品交付，政府投资5万平方米以上、10万平方米以下的新建商品房购买预制构件。预制建筑实施项目有多种配套奖励。

如何计算预制建筑？有一个评分系统，结构部分最高可得60分，装修部分最高可得40分，这是预制建筑的国家标准。通过这些政策的引入，这些制造技术、工艺和产品逐渐找到了自己的应用领域或市场。

新政策是同时出租和出售。这四个字的意思是，在未来3至5年内，出租公屋的供应量肯定会大幅增加。在这种情况下，面对大量的流动房屋，装配式装饰的应用需求将会更大。你为什么这么说？众所周知，租住公屋的主要特点是在两三年内可以更换。比如，这个人已经在一套公寓里住了两年，两年后又有一批人来装修。如果用传统技术取代它的时间和成本很高，两三年的租金就会再次被消耗掉，装配式装修的施工周期就会很短。本地维护和更换的成本有很大的优势，所以我就不多说了。

被遗漏的“股票”

传统技术:许多投资公司专注于最先进的技术，如人工智能和ar。这没有错，但是有些地方被遗漏了，涉及到一些最传统的技术，比如硬件技术。特别是在佛山南海，广州周边有很多五金加工厂，生产滑轨和合页。市场需求巨大。随着我们对家居体验质量的要求越来越高，这些创新和高品质的产品可以取代这些进口的硬件产品，并且空还有很大的发展空间。

出口到国内销售与我们过去提到的概念不同。过去，95%的高端家用消费品都是出口的，中国有很多这样的企业。目前，随着国内消费市场的完善，这些企业面临着一个超过10亿人口的市场，同时也有很大的市场增长空间——空。

智能家居的前夜

在过去很长一段时间里，所谓智能家居的更准确定义不是真正的智能家居，而是智能家电。

此外，不久前，谷歌推出了新的智能扬声器产品，这给了大家另一种理解。智能语音和所有种类的网络设备在整个房子加起来成为一个智能家庭，我认为这可能是也可能不是。

说到底，智力对消费者来说是否不那么重要，最重要的是我得到的东西是否能在支付这样的钱的前提下对应所谓的最高性价比。

从另一个角度考虑这件事。什么是所谓的智能手机？这并不聪明，只是你可以同时在一个屏幕上玩游戏，你可以做各种各样的事情。如果在家里使用，还有另一种可能性。随着房子变得越来越小，它能在15平方米的空房间里轻松地切换各种应用场景吗？按一个按钮就可以睡在这个地方，按一个按钮就可以把客厅变成餐厅，把沙发藏起来，把餐桌加长。像这样变形的家具可能会遇到更大的增长空室。这就是“时间空重用”。这个概念是北京的一个人提出来的。变形家具已经出现了很多年。这个极板如何同时根据不同州的人们的需求提供相应的满足？这可能是解释智能家居概念的另一种方式。

结论

从我的角度来看，我更愿意认为传统产业满足了这些先进技术对人类的基本需求，最后希望我们在做出投资选择时更愿意看到这样的产品和项目。