全面起底比特币投资狂潮:“新淘金时代”何去何从？

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无论比特币从1.9万美元跌至1000美元，还是飙升至5万美元，比特币交易平台都将从中受益。交易平台通过波动赚钱。交易平台是为有序的价格发现提供一个平台。随着比特币成为世界上最不稳定的交易产品，交易平台很高兴从投资者的热情中获利。

比特币的疯狂崛起继续吸引着全球投资者的注意力。过去几周，比特币从7000美元涨到8000美元，上周甚至飙升至19000美元以上。自2017年10月中旬以来，比特币的市值翻了一番，过去几周又翻了一番。自2017年以来，比特币的价值飙升了10倍以上。比特币花了1230天才达到1000美元，又花了1269天才达到2000美元。但从6000美元到7000美元只用了16天，然后第一次突破9000美元只用了7天。

市场上所有比特币的价值都在稳步接近4000亿美元。为了更好的理解，美国流通的所有货币都是1.6万亿美元。马诺勒资本管理公司认为，比特币不是一种可行的货币，也不能用作支付中介或价值存储手段。

许多保守的投资者试图避开数字现金，因为数字现金缺乏明确权威的央行或法律支持者，也缺乏真正的监管。毫无疑问，全球几乎所有的投资者都在关注比特币及其飞速发展。老实说，我们不知道比特币在17世纪是否是郁金香泡沫，也不知道文克莱沃斯是否宣称比特币在未来几年将升值20倍。

如果比特币能够成为一种更广泛使用的货币，它最终将被证明是成功的。目前，我们对比特币有太多的疑虑。我们认为比特币最大的问题之一是它是一个单一市场。比特币市场由买家控制，而不是卖家。空比特币没有合法市场。我们认为，巨大的零售需求刺激了比特币价值的空前增长。比特币注定是单边交易，直到一个真正的、标准化的、经验丰富的交易平台参与其中。对我们来说，参与比特币交易风险太大，而且没有行业交易所或可靠的定价机制。

挥发性

比特币波动剧烈，这种波动将持续下去，直到交易平台开始合理估值比特币。比特币最初被设计成一种虚拟货币，可以在两个用户之间进行交易，无需任何政府或银行的参与。与普通交易所不同，比特币通常在留言板或市场上交易。

对比特币投资者来说，一个主要问题是他们资产的安全性。担心比特币遭到黑客攻击是合理的，因为这个行业一直是许多欺诈的目标。2014年，最大的比特币交易平台mt. gox申请破产，投资者损失超过4.7亿美元。

比特币和货币

2009年，中本聪设计了比特币作为现金的在线安全替代品。比特币的数量被限制在2100万枚，现在有1670万枚。根据比特币交易平台区块链的数据，据说中本聪持有所有现存比特币的4.7%。如果当前股价估值合理，这意味着其净资产接近200亿美元。

金钱有两大功能。首先，作为交易中介。第二，价值储存的方式。然而，从零售商的角度来看，由于比特币价格的巨大波动，比特币无法成为一个良好的交易中介，也难以保存。

一些投资者将比特币比作类似黄金的避险资产。这些人认为比特币是黄金2.0的现代版本。许多人认为比特币交易正在窃取贵金属市场的交易份额。与黄金一样，比特币并不局限于特定的国家或央行。当出现经济危机或政治动荡时(如委内瑞拉和叙利亚)，特定国家的货币将大幅贬值。黄金有许多用途，其全球性有助于将其与动荡的问题隔离开来。然而，马诺勒资本管理公司认为，黄金是一种商品，而不是一种货币。

“当有人根据交易中介和价值存储手段的特点主张比特币可以作为货币使用时，我们认为它在这两个方面都没有功能。比特币波动性太大，投资者无法安全存储，我们认为在可预见的未来，比特币不能用作交易中介。”

比特币期货

北京时间12月11日(周一)，芝加哥期权交易所(cboe)正式推出比特币期货，而芝加哥商品交易所(cme)也计划在12月18日推出基于比特币参考汇率(brr)的比特币期货。

尽管比特币期货诞生顺利，但仍受到质疑，市场担心比特币期货交易的监管。一些大型银行担心，交易所没有做好足够的准备推出加密货币合约，无法应对比特币价格飙升造成的大幅波动。

Cboe比特币期货在推出的第一天就两次触发了导火索，这个疯狂的市场可能注定会在历史上消失。数据显示，最近几个月，cboe期货交易所(cboe Futures Exchange)比特币期货合约价格飙升，周一(12月11日)首日交易价格突破1.8万美元大关。

比特币波动很大，交易平台从中受益

无论比特币从1.9万美元跌至1000美元，还是飙升至5万美元，比特币交易平台都将从中受益。交易平台依靠波动赚钱，很少关注潜在价格。交易平台是为有序的价格发现提供一个平台。随着比特币成为世界上最不稳定的交易产品，交易平台很高兴从投资者的热情中获利。

无论谁在芝加哥期权交易所(cboe)或芝加哥商品交易所(cme)赢得比特币期货，交易平台都会受益。不管传统银行的首席执行官们喜不喜欢，数字现金作为一种资产类别不会消失。

结论

那一年，在加利福尼亚淘金热期间，成千上万的淘金者涌向美国西部寻找黄金。有些人变得富有，有些人甚至不能到达那些“充满黄金的河流”。这个例子让我们想起了今天的比特币热。有些人可能因为数字现金而成为百万富翁，有些人可能因为比特币而失去财产。无论如何，我们都不会参与对数字现金或传统货币的传统押注。

在1849年的加利福尼亚淘金热中，列维·施特劳斯发了一笔小财，他不是在寻找黄金，而是开了一家商店，卖盘子、铲子、被褥和衣服。那些寻找黄金的人需要商人给他们提供他们需要的必需品。现在我们可以认为交易平台是一个商人，他在现代意义上为矿工服务。