央行孙国峰：中国Fintech五大失衡挑战，如何构建健康生态？

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雷锋。(公开号码:雷锋。据7月15日报道，2017年伦迪特中国2017金融技术峰会在上海开幕，这是自2016年以来伦迪特第二次在中国举办。据了解，温岚峰会是2013年由杰森·琼斯、波·布鲁斯特·科恩和彼得·伦顿共同创立的，至今已有五年。中国人民银行金融研究所所长孙国峰出席会议并发表了题为《中国央行与金融科技产业》的演讲。

下面是这次演讲的记录。雷锋。com做了一个没有改变初衷的编辑:

今天，我将从更广阔的角度来看待金融科技产业的发展。与你沟通的要点是建立一个新的金融科技生态环境。

金融技术生态包括金融技术公司、金融机构、监管机构、消费者、中介机构、自律组织等主体。良性互动的金融技术生态有利于促进金融技术产业长期、可持续、健康发展。

中国的金融技术在世界上处于领先地位，这也是为什么今天有这么多的金融技术人士参加这次盛会，这也证明了中国金融技术发展的魅力和潜力。

金融技术正面临五个不平衡的挑战。为促进可持续健康发展，需要在各主体之间形成良性互动关系，从而在风险可控的前提下促进金融科技产业的可持续发展。中国金融科技产业发展迅速，但也要避免在快速发展中出现不平衡。

首先，金融技术公司之间的发展不平衡是由于金融技术新的监管框架和充分竞争的市场环境仍处于发展过程中，可能存在激励机制不足的问题，这可能影响高质量公司的可持续发展。

第二，数据分布和数据使用的不平衡。我们可以看到，金融巨头的产品线汇聚并收集了大量的数据，这在客观上可能导致数据寡头和数据垄断。数据垄断比技术垄断更难突破，容易产生所谓的数字鸿沟，形成“信息孤岛”。金融数据依赖大数据，信息孤岛的形成不利于产业和生态的良性发展。

第三，金融科技公司和金融机构之间的发展不平衡。我们知道，金融机构和金融科技公司面临着不公平的竞争制度环境，这主要表现在商业银行受《商业银行法》第43条的约束，不能持有科技公司的股份。另一方面，金融科技公司可以在满足监管要求的条件下获得金融许可证并从事相关业务，这可能会导致金融科技公司与金融机构之间的发展不平衡。

第四，fintech和regtech的发展不平衡。我们可以看到regtech在发达经济体中发展迅速。背景是在严格的监管环境下会有巨额罚款。金融机构引入了高科技手段来满足监管要求。在此基础上，监管机构已经开始开发regtech。然而，我们采取了鼓励和包容的态度，金融本身没有足够的动力来发展regtech。面对金融科技行业日益增长的大规模业务，监管当局的监管成本将继续上升。过去，它反映在劳动力成本上，但现在更多地反映在资本投资上，这可能是几何增长的要求。如果跟不上fintech和regtech的发展，就会出现不平衡。

第五，金融消费发展与消费者保护之间的不平衡，由于一些金融科技公司风险控制能力较弱，内部控制制度不一定完善，监管体系还处于发展和完善过程中，这可能导致金融消费者保护不足。一旦发生金融风险事件，消费者权益得不到充分保护，可能影响金融稳定，最终影响金融科技产业发展的生态环境。

什么是健康的金融科技生态？良好的金融技术新生态是指包括金融技术公司、金融机构、监管机构、消费者等在内的各种金融技术主体的良性互动和包容性发展。，更好地服务于经济，更有利于防范金融风险，更大程度上保护消费者权益，促进我国金融技术国际竞争力的提高。

金融技术的新生态包括几个方面:

首先，金融技术公司之间的竞争更加公平有序，因为这是行业发展的基础。只有在公平竞争的环境下，才能避免损害行业声誉和消费者利益的事件，金融技术才能健康持续发展。当然，在促进高质量公司发展的同时，我们也要注意金融公司垄断数据，成为信息寡头和“信息孤岛”。

二是金融技术和金融机构共同发展，良好的金融技术生态环境意味着金融技术公司和金融机构优势互补，实现互利共赢。当然，金融技术公司和金融机构之间存在竞争，但这并不完全是竞争，而是更多的合作。更好的模式是金融科技公司可以为金融机构提供技术服务，利用当前的信息技术对传统金融业务进行流程改造、模式创新和服务升级。在传统金融无法覆盖的领域开辟新业务，促进金融领域更深层次的分工。

第三，技术为金融机构和监管者服务。随着regtech的发展，包括regtech中人工智能的应用，regtech也可能成为金融机构逃避监管的工具，这可能会使金融机构和金融技术公司获得监管套利收益，降低监管的有效性。同时，我们也知道，监管的有效性符合监管、金融科技公司和金融业的长远发展利益。因此，fintech和regtech需要形成良性互动机制，这就要求我们探索监管者应用regtech的可持续途径。

第四，金融技术的发展需要金融服务业的本质来自回报，回报是金融融资和经济服务的机制，防范金融风险是金融技术本质的内在要求。

如何构建新的金融科技生态？首先，我们应该完善法律体系。就金融技术本身而言，没有完整独立的法律体系。随着金融技术的发展，有必要建立一套完整的金融技术法律体系和一系列完整的行业发展规则。这也将为金融技术的新生态提供监管的基础和法律制度基础。当然，在法律体系完善的同时，也需要高水平的执法能力来保障，而执法能力的形成也需要参与者共同营造良好的法律环境。

第二，监管能力应该适度。由于金融监管具有外部性，外部性是监管成本的上升。一种表达形式是regtech。所有的纳税人都必须为此买单吗？整个金融技术行业是否必须承担监管机构开发regtech的部分成本，并将其视为维持公平竞争环境的必要支出？

我认为它可以内化。有很多方法可以实现这一点。当建立一个新系统时，我们可以为监管当局建立一个监管系统。我们可以看到，一些金融技术公司已经尝试了这一点。当然，监管体系的标准应该由监管当局决定。为了防止道德风险，监管当局也可以聘请独立的第三方机构进行评估。监管机构还有其他方式通过第三方机构构建系统，一些相关成本将由金融技术行业承担。

第三，政府和监管机构应制定技术标准。通过制定完整的行业技术标准，可以有效规范市场准入和退出，为金融科技行业提供公平竞争的市场环境。考虑到各国之间的差异，中国应尽快制定金融技术的技术标准并向全世界推广，这有利于促进全球金融技术产业的发展。

在金融数据标准化方面，监管机构应肩负起整合金融技术的重要任务，避免数据缺口和信息孤岛，表达完全信息标准化的需求，促进跨部门合作。

第四，政府和监管机构应该做好保护金融消费者的工作，这包括两个方面。

首先，政府和监管政府应重视对金融消费者的保护以及数据的安全性和完整性。去年，在杭州举行的20国集团峰会通过了《20国集团数字普惠金融高级原则》，其中明确指出，应采取负责任的数字金融措施来保护消费者，并创建一种全面的消费者和数据保护方法。最近举行的20国集团财长和央行行长公开会议也强调，不应利用开放网络来破坏数据完整性，当此类攻击发生时，应开展合作。

除了政府自身的关注，消费者保护还要求金融科技公司保护金融消费者。金融消费者保护应该是金融技术公司在提供产品和服务时必须注意的一个重要问题。在开发金融产品和服务时，金融技术公司应向消费者提供安全透明的产品和服务，满足监管合规要求，向消费者披露足够的信息，避免欺诈。金融信息公司还应做好消费者数据安全和网络保护工作，提高网络数据和信息的安全性。

第五，金融机构应通过中介机构、会计师事务所和律师事务所提供服务。除了完善法律之外，还需要良好的法律实施环境，需要律师事务所的中介机构提供专业服务。

第六，协会应该发挥组织的作用。配合相关监管工作，规范行业科技发展。行业自律组织可以在规范从业人员市场、促进行业信用建设和信息共享方面发挥作用，为金融科技行业和企业提供沟通、监督和促进业务发展的机会。行业自律组织也可以在一定程度上探索regtech在自律组织工作中的应用，提高自律管理水平。

通过这些方面，可以促进整个金融科技产业的相关主体，良性互动、共同发展的局面可以促进和支撑包括全球金融科技产业在内的中国金融科技产业的长期可持续健康发展。谢谢你！

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