马化腾欲做“金融家” 入股中金贵族券商获强援出击

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腾讯斥资28.64亿港元投资CICC。双方的合作主要是为了将高净值客户对接到腾讯的财富管理线上

正文|投资时报记者刘嘉轩

尽管蚂蚁金服的估值已达到5000亿元人民币，但这位“外星人”永远不会忘记，他的终身对手可能会在任何时候颠覆他的领地。事实上，小马正在挑战杰克马，不是分享自行车，而是金融。

9月21日晚，CICC宣布互联网巨头腾讯控股将作为战略投资者认购公司全部2.075亿股h股，约占已发行h股的13.65%和已发行股份的5.21%。认购价为每股13.8港元，价值28.64亿港元。

认购CICC新发行h股的参与者是腾讯控股的全资子公司，此次收购尚未得到相关监管部门的批准。

CICC表示，增持h股和引进战略投资者是公司扩大理财业务规模、加快理财向金融技术转型、进一步提升理财和资产管理领先优势的战略举措的重要组成部分。

市场耳朵非常敏感。在寻求1000亿港元的估值之前，金融技术是中安保险在香港上市的前提条件。值得注意的是，平安集团作为核心股东之一，同时展示了十大金融技术创新，而现在，平安集团的另一个核心股东又一次以入股的方式举起了这面旗帜。

CICC对中安，谁更接近于上述明确的词语？

市场普遍认为，CICC和腾讯未来将在理财业务上进一步合作。今年上半年，CICC的财富管理和投资管理业务占总收入的28%。腾讯推出后，包括获得客户和销售产品，这项业务无疑会受益匪浅。

虽然同龄人是敌人，但我们还是实话实说的好。沈万红源(000166，古巴)指出，CICC在服务高净值客户方面领先于同行，此次合作主要是为了连接腾讯蔡丽的高净值客户。

据悉，截至2017年6月30日，CICC理财客户数量达到35，540家，比2016年底增长18.6%。客户账户资产总值6877亿元，比2016年末增长11%；平均每户资产超过1900万元。沈婉表示，高净值客户要求个性化定制服务，需要强大的线下团队深度介入，因此在线流量迫切需要通过线下服务。

拿着驾照。腾讯领先

腾讯在CICC的持股被认为是传统金融积极拥抱互联网和科技公司的举措。当然，这也可以被视为中国央行副行长易纲的回应，他表示“金融业务必须持有牌照”。虽然马花藤一直很重视“金融”，把它列为社交和游戏，但他自己对腾讯的业务发展只给了“0.5”分。由于获得许可证需要时间和机会，因此不可避免地要在该行业的核心企业中入股。

事实上，腾讯已经是互联网经纪公司富图证券的投资者，富图证券主要为港股和美股提供交易服务。创始人李华是腾讯的老员工。

富图证券于2017年6月12日宣布，通过腾讯、经纬和红杉资本的投资，完成了1.455亿美元的C系列融资。富图证券是唯一一家获得腾讯A、B、C轮投资的公司。

问题是福图就在路上，马克可能等不及了。

在CICC的持股意味着腾讯已经间接获得了国内券商的牌照。消息一出来，CICC的股票就上涨了20%。

CICC首席执行官毕明建表示:“腾讯是中国领先的互联网公司，CICC很高兴介绍腾讯成为该公司的战略投资者。”相信此次合作将有助于CICC利用金融技术加速财富管理转型，为客户提供更加差异化的金融解决方案。”

腾讯控股总裁刘炽平表示:“CICC是中国领先的投资银行。腾讯希望在产品和服务方面与CICC合作，包括向CICC提供我们先进的金融技术，以及在财富管理方面引入CICC。能够为用户提供更好的服务。”

看似郎情妾意，但背后的算计也是一目了然。

东吴证券(601555，Guba)认为，在技术和金融浪潮中最值得关注的是金融业可能发生的变化，但从目前的情况来看，金融业的壁垒依然稳定，而许可优势是传统金融公司最强的护城河，这延缓了科技企业对传统金融的冲击。凭借全面领先的竞争优势和资本实力，金融领军企业开始通过各种渠道积极部署技术改造，如信息化水平领先的金融公司大幅增加科技研发投入，一些金融公司积极与互联网巨头进行战略合作，或并购特色技术和金融企业。

金钟对财富管理感兴趣

数据显示，今年上半年，CICC实现总收入及其他收益58.67亿元，同比增长82.2%，实现净利润11.11亿元，同比增长93.2%。同时，CICC总资产达到2033.73亿元，比2016年末增长99.5%，净资本为178.2亿元，比2016年末的141.64亿元增长25.8%。

然而，这样的数字在中国的经纪行业并不突出。此外，对CICC来说，这些数字预示着衰落的尴尬。

CICC成立于1995年6月，是mainland China第一家中外投资银行。十年后，CICC迎来了最辉煌的时期。2005年，CICC在该行业的总资产中仅排在第18位，但在同期的收入和净利润中却位居第一。

不幸的是，此后有一个“沉默的十年”，直到2015年11月在香港上市，CICC筹集了55亿港元。

2016年11月4日，CICC宣布将以167亿元人民币从中央汇金购买中投证券的全部股权。交易完成后，中投证券将成为CICC的全资子公司。人们普遍认为，这一崇高的事业希望重振雄风。

此前，中央汇金公司是CICC的最大股东，持有CICC 28.448%的股份。此次收购无疑极大地促进了CICC财富管理业务的转型升级。当然，这也是最后的几个机会。

CICC曾表示，中投证券是一家完全许可的证券公司，拥有广泛而完善的销售部门网络、庞大的客户群和综合业务平台。整合后，公司深入培育财富管理业务，结合公司的品牌、经验、产品和服务能力，嫁接中投证券庞大的客户基础和广泛的业务网点，形成了具有空长期竞争力和成长性的业务模式，打造了中国领先的财富管理平台。

说和听。财富管理平台，CICC希望了解，中投证券只是搭建平台的第一步，但这远远不够。

让我们看看中投公司的财务资源。截至2017年上半年，中投证券拥有5047家机构客户、328402家富裕客户和2375043家零售客户，客户账户资产总额分别为10846.86亿元、2705.82亿元和542.07亿元。

因为它是为财富管理设计的，下一步就是简单的添加。CICC 2017年上半年和中投证券2017年第二季度通过理财业务销售的金融产品总额分别达到105.43亿元和31.6亿元。

这一成就只能说是不令人满意的。

幸运的是，在传统业务中，CICC仍然有内幕消息。半年度报告显示，已完成6个a股ipo项目，主承销金额约为59.9亿元人民币；完成7个a股再融资项目，主承销金额约206亿元，同比增长19.2%。港股首次公开发行完成22笔订单，融资规模约63亿美元；完成再融资和减订单77笔，交易规模约82亿美元，同比增长98.3%。共发起5个中资港股ipo项目，主承销金额约为6.64亿美元，同比增长36.6%，居中资港股ipo发起人数量之首。

资本真的有神奇的效果。根据中国证监会2017年发布的证券公司分类结果，CICC的评级已升至aa，再次跻身国内证券公司“尖子生”行列。

然而，CICC高管明白，是时候改变了。值得注意的是，今年上半年，CICC高管发生了很大变化，许多重要职位几乎在同一时间离职。

2017年2月，董事长丁辞去包括董事长在内的所有职务。目前，公司首席执行官毕明健担任董事长。

与此同时，他辞去了该公司的首席财务官一职，该公司目前由黄金凤控股。

CICC董事会已任命中投证券总裁胡长生为CICC管理委员会成员。曾任财富管理部门主管的孙也于今年2月被调任。目前，CICC董事会秘书吴波也担任此职。财富管理业务是CICC收购中投证券后业务整合的重点之一。

一方面，CICC正在改变军队，而另一方面，刚刚成为股东的腾讯也在不停地改变。在入股CICC仅四天后，腾讯再次高调宣布与中银香港签署全面战略合作协议，以期在云计算、大数据和人工智能领域实现联合突破。到目前为止，腾讯+中国银行、阿里+中国建设银行、百度+中国农业银行、京东+工行，这四个矩阵已经一字排开。显然，不是唯一一个想成为“金融家”的人。

(主编:冀hn003)